Pilihan saham nilai ekuiti

Tidak seperti pemilikan ekuiti, memiliki pilihan tidak memberikan hak mengundi, dividen atau pemilikan mana-mana saham sesebuah syarikat melainkan opsyen itu dilaksanakan. Kesamaan yang paling besar ialah cara pilihan dan transaksi stok dikendalikan: Opsyen disenaraikan dan didagangkan di pasar negara SEC yang dikawal selia sama dengan ekuiti tetap. Pesanan untuk opsyen dikendalikan melalui broker dengan tawaran untuk membeli dan menawarkan untuk menjual sama seperti membeli ekuiti dan menjual pesanan. Pembeli dan penjual pilihan dan ekuiti boleh menjejaki prestasi dan mengikuti transaksi melalui pasaran di mana mereka berdagang.

Pilihan Harga Seterusnya: Pilihan Pembelian Penafian: Laman ini membincangkan opsyen dagangan pertukaran yang dikeluarkan oleh Perbadanan Kliring Pilihan. Tiada pernyataan di laman web ini akan ditafsirkan sebagai syor untuk membeli atau menjual keselamatan, atau memberikan nasihat pelaburan.


Perbezaan utama lain antara opsyen dan ekuiti tetap ialah bagaimana pelaburan disusun: Ekuiti tetap boleh diadakan secara tidak terhingga oleh pembeli, sedangkan opsyen mempunyai tarikh tamat tempoh.

Kontrak opsyen saham adalah untuk saham stok yang mendasari - pengecualian adalah apabila terdapat pelarasan untuk pecahan saham atau penggabungan. Opsyen didagangkan di pasaran sekuriti di kalangan pelabur institusi, pelabur individu, dan pedagang profesional dan perdagangan boleh untuk satu kontrak atau untuk banyak orang. Kontrak pecahan tidak didagangkan.


Opsyen melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua pelabur. Sebelum membeli atau menjual pilihan, seseorang mesti menerima dan mengkaji semula satu salinan Ciri dan Risiko Pilihan Standard yang diterbitkan oleh Perbadanan Pembukaan Opsyen. Sebarang strategi yang dibincangkan, termasuk contoh yang menggunakan sekuriti sebenar dan data harga, adalah ketat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak boleh ditafsirkan sebagai pengesahan, cadangan atau permintaan untuk membeli atau menjual sekuriti.

Opsyen adalah derivatif, yang bermaksud nilai mereka diperolehi daripada nilai pelaburan asas. Selalunya pelaburan asas di mana opsyen berasaskan adalah saham ekuiti dalam syarikat awam yang disenaraikan. Pelaburan lain yang mendasari pilihan mana yang boleh berasaskan termasuk indeks saham, Dana Dagangan Bursa ETF, sekuriti kerajaan, mata wang asing atau komoditi seperti produk pertanian atau perindustrian.


Bilangan opsyen yang didagangkan hanya berdasarkan opsyen saham ekuiti ramai pelabur berminat untuk berdagang hak untuk membeli atau menjual ekuiti tertentu itu. Apabila pekerja menerima pilihan saham, mereka ditempatkan pada suatu jadual peletakhakan, ini bermakna mereka perlu bersama syarikat itu untuk suatu tempoh masa sebelum mereka memperoleh saham mereka yang masih perlu dilaksanakan, opsyen saham ekuiti. Hanya jumlah wakil tunai yang berubah tangan dari pelabur yang ditugaskan atas kontrak bertulis kepada pelabur yang menjalankan kontraknya yang dibeli. Ini datang dengan kos. Pemberian ekuiti boleh termasuk peruntukan pecutan. Walau bagaimanapun, potensi kerugian daripada menulis pilihan indeks yang tidak dijumpai secara amnya tidak terhad. Leverage ini bermakna bahawa para pelabur mungkin dapat meningkatkan potensi hadiah mereka dari pergerakan harga dengan menggunakan pilihan. ESO bukan satu-satunya bentuk pampasan ekuiti, tetapi ia adalah antara yang paling biasa.

Ekuiti Bagaimana Pilihan Bandingkan dengan Ekuiti Opsyen adalah kontrak di mana penjual memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sejumlah saham tertentu pada harga yang telah ditetapkan dalam jangka waktu tertentu.


opsyen saham ekuiti
opsyen saham ekuiti

Jika stok tidak naik seperti yang dijangkakan atau jatuh semasa hayat opsyen, leverage akan memperbesar kerugian peratusan pelaburan. Walau bagaimanapun, pelabur perlu ambil perhatian bahawa sebagai pembeli pilihan, yang paling banyak anda boleh kalah adalah jumlah premium yang dibayar untuk pilihan tersebut.

Ini tidak benar untuk penjual pilihan. Pelaburan Leverage Opsyen ekuiti membolehkan pelabur menetapkan harga untuk tempoh tertentu, di mana mereka boleh membeli atau menjual saham ekuiti untuk harga premium - yang hanya merupakan peratusan dari apa yang mereka bayar untuk memiliki ekuiti secara terang-terangan . Leverage ini bermakna bahawa para pelabur mungkin dapat meningkatkan potensi hadiah mereka dari pergerakan harga dengan menggunakan pilihan.


Kontrak opsyen ditakrifkan oleh unsur-unsur berikut: Walaupun opsyen berkongsi banyak persamaan dengan ekuiti biasa, terdapat juga beberapa perbezaan penting. Risiko Terhad untuk Pembeli Tidak seperti pelaburan lain di mana risiko mungkin tidak mempunyai had, pilihan menawarkan risiko yang diketahui kepada pembeli. Pembeli pilihan sama sekali tidak boleh kehilangan lebih daripada harga opsyen, premium. Kerana hak untuk membeli atau menjual keselamatan yang mendasari pada harga tertentu tamat pada tarikh yang diberikan, opsyen tersebut akan luput tidak bernilai jika syarat-syarat untuk menguntungkan atau penjualan kontrak tidak dipenuhi dengan tarikh tamat tempoh.

Contoh Leverage: Walaupun jumlah dolar yang diperolehi dalam pelaburan saham adalah lebih besar daripada pelaburan opsyen, pulangan peratusan jauh lebih besar daripada opsyen berbanding saham. Leverage juga mempunyai implikasi penurunan.

Jika pilihan keluar wang tidak dilaksanakan pada atau sebelum tamat tempoh, ia tidak lagi wujud dan tamat tempoh tidak bernilai. Tiada sijil fizikal untuk opsyen saham kerana ada untuk ekuiti biasa. Ekuiti tetap dikeluarkan dalam bilangan tetap oleh syarikat penerbit, sementara tidak ada batasan jumlah opsyen yang boleh diniagakan pada ekuiti pendasar. Bilangan opsyen yang didagangkan hanya berdasarkan berapa banyak pelabur yang berminat untuk menjual hak untuk membeli atau menjual ekuiti tertentu itu.