Pilihan panggilan vs stok

Harga kedua-dua pilihan panggilan dan meletakkan pilihan disenaraikan dalam helaian rantai lihat contoh di bawah, yang menunjukkan harga, jumlah, dan faedah bagi setiap harga mogok dan tarikh tamat tempoh.


Apabila membeli stok, risiko keseluruhan jumlah pelaburan yang dihapuskan biasanya agak rendah. Sebaliknya, opsyen menghasilkan pulangan yang sangat tinggi jika harga bergerak drastik ke arah yang diharapkan oleh pelabur.

Sekiranya harga pasaran saham pada masa itu kedudukan yang dilindungi adalah lebih tinggi daripada pada masa yang pendek, penjual pendek kehilangan wang. Tiada had untuk jumlah wang penjual pendek boleh hilang kerana tidak ada batasan berapa tinggi harga saham akan berlaku. Sebaliknya, siling pada jumlah kerugian yang boleh dibeli oleh pembeli yang diletakkan adalah jumlah yang dilaburkan dalam pilihan itu sendiri. Sesetengah spekulator melihat siling kehilangan ini sebagai jaring keselamatan.

Kelemahannya adalah bahawa pelabur kehilangan semua wangnya jika harga saham tidak naik jauh melebihi harga mogok. Hamparan boleh dimuat turun di sini. Pilihan Dagangan vs Stok Dagangan Dengan opsyen, pelabur mempunyai leverage. Apabila ramalan adalah tepat, pelabur berdiri untuk memperoleh sejumlah besar wang kerana harga pilihan cenderung menjadi lebih tidak menentu. Walau bagaimanapun, potensi untuk ganjaran yang lebih tinggi datang dengan risiko yang lebih tinggi.

pilihan panggilan vs stok

Apabila anda memiliki saham, anda memiliki sebahagian daripada syarikat. Pelabur sekarang perlu bersedia dan lebih yakin apabila pilihan perdagangan. Penulis menjual tempat untuk mengumpul premium, pilihan panggilan vs stok. Strategi ini melibatkan memiliki stok asas sementara pada masa yang sama menulis pilihan panggilan, atau memberi orang lain hak untuk membeli stok anda. Menggunakan Pilihan untuk Pendapatan Sesetengah pelabur pilihan panggilan vs stok pilihan panggilan untuk menjana pendapatan melalui strategi panggilan tertutup. Backtesting ini akan dilakukan antara Januari dan Disember; tempoh ini cukup lama untuk merumuskan idea umum dan termasuk tempoh kemelesetan, yang membolehkan kita memerhatikan bagaimana strategi yang dipegang semasa pasaran menurun. Pastinya tidak perlu pilihan perdagangan menjadi pelabur yang berjaya. Bagi setiap varian, kami akan mencari nisbah panggilan optimum: Apabila anda membeli opsyen putar, anda boleh membelinya Dalam, Pada, atau Pilihan panggilan vs stok daripada wang itu. Pilihan lebih serupa dengan perjudian.



Keuntungan Dengan pilihan panggilan, pembeli berharap keuntungan dengan membeli stok kurang daripada nilai yang semakin meningkat. Penjual berharap untuk keuntungan melalui harga saham merosot, atau meningkat kurang daripada bayaran yang dibayar oleh pembeli untuk membuat pilihan panggilan. Dalam senario ini, pembeli tidak akan menggunakan hak mereka untuk membeli, dan penjual boleh menyimpan premium berbayar.

Penulis meletakkan tidak percaya harga keselamatan yang mendasari mungkin jatuh. Penulis menjual tempat untuk mengumpul premium.

Ini dipanggil "menutupi" kedudukan yang pendek. Kadang-kadang broker memaksa jawatan pendek untuk dilindungi jika harga saham meningkat begitu tinggi bahawa broker percaya tidak akan ada cukup wang dalam akaun untuk mengekalkan kedudukan pendek.


Untuk kesederhanaan, kami hanya akan menganalisis pilihan panggilan. Hamparan ini menunjukkan bagaimana perdagangan opsyen berisiko tinggi, ganjaran tinggi dengan membezakan pilihan panggilan beli dengan membeli stok. Kedua-duanya memerlukan pelabur untuk mempercayai bahawa harga saham akan meningkat. Walau bagaimanapun, pilihan panggilan memberi ganjaran yang sangat tinggi berbanding jumlah yang dilaburkan jika harga menghargai liar.

Dengan meletakkan pilihan, pembeli berharap bahawa opsyen put akan tamat dengan harga saham di atas harga mogok, kerana stok tidak berubah tangan dan keuntungan dari premium yang dibayar untuk pilihan put. Penjual keuntungan jika harga saham jatuh di bawah harga mogok. Opsyen Risiko berisiko tinggi, ganjaran tinggi apabila dibandingkan dengan membeli dasar yang mendasari. Pilihan menjadi tidak bernilai selepas tamat tempohnya. Juga, jika harganya tidak bergerak ke arah yang diharapkan pelabur, dalam hal ini dia tidak memperoleh apa-apa dengan melakukan pilihan.

Spreadsheet dalam contoh di bawah akan membantu membuat ini jelas. Contoh Pertimbangkan contoh dunia perdagangan opsyen sebenar. Tarikh luput untuk semua pilihan ini adalah dalam masa 2 hari. Pilihan panggilan di mana harga mogok berada di bawah harga tempat semasa stok adalah dalam-wang.

Harga Strike Untuk setiap tarikh luput, rantaian pilihan akan menyenaraikan banyak pilihan yang berbeza, semuanya dengan harga yang berbeza. Ini berbeza kerana mereka mempunyai harga mogok yang berbeza: Dalam pilihan panggilan, harga saham lebih rendah lebih banyak. Dalam pilihan yang ditetapkan, kos harga saham yang lebih tinggi lebih banyak.

pilihan panggilan vs stok

Sebaliknya, penjual mungkin mengesyaki bahawa ini tidak akan berlaku atau mungkin sanggup melepaskan beberapa keuntungan sebagai pertukaran untuk pulangan segera premium dan peluang untuk membuat keuntungan dari harga mogok.


Rancangan Masa Berakhir dan Pilihan Terdapat dua jenis expirations untuk pilihan. Gaya Eropah tidak boleh dilaksanakan sehingga tarikh tamat tempoh, sementara gaya Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa.

Sebagai contoh, apabila membeli saham, biasanya tidak mungkin pelaburan akan dihapuskan sepenuhnya. Tetapi wang yang dibelanjakan untuk membeli pilihan sepenuhnya dihapuskan jika harga saham bergerak ke arah yang bertentangan daripada yang diharapkan oleh pelabur. Letakkan Pilihan vs. Jualan Pendek Terdapat dua cara untuk spekulan untuk bertaruh dengan penurunan nilai aset: Jualan pendek, atau kekurangan, bermaksud menjual aset yang tidak dimilikinya.

Pembeli opsyen salah percaya bahawa kemungkinan harga aset dasar akan jatuh pada tarikh pelaksanaan atau berharap untuk melindungi kedudukan yang panjang pada aset tersebut. Daripada kekurangan aset, ramai memilih untuk membeli, kerana premium hanya berisiko.

Untuk melakukan itu, spekulator mesti meminjam atau menyewa aset tersebut, saham dari brokernya, biasanya menanggung beberapa yuran atau bunga setiap hari. Apabila spekulator memutuskan untuk "menutup" kedudukan pendek, dia membeli saham-saham ini di pasaran terbuka dan mengembalikannya kepada broker pemberi pinjaman mereka.